Les produits agricoles de base sont principalement destinés à l’alimentation humaine ou à servir de matières premières pour de nombreux produits de consommation courante. Un grand nombre de ces produits sont échangés sur des bourses de marchandises et jouent un rôle crucial dans le commerce mondial et l’économie. . En voici quelques exemples :
Historiquement, il y a eu peu de corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles telles que les actions et les obligations, ainsi qu’avec d’autres matières premières telles que l’énergie et les métaux. La couverture de l’inflation peut être un avantage clé des matières premières agricoles, affirme Benoît Harger, gestionnaire de portefeuille de matières premières à la banque privée J. Safra Sarasin.
Les produits agricoles de base sont par exemple
- Céréales : maïs, blé, orge, avoine, sorgho, riz
- Oléagineux : soja, colza, canola, tournesol
- Produits de base : sucre, café, cacao, coton, jus d’orange, bois d’œuvre
- Huiles tropicales : huile de palme, huile de coco
- Bétail : porcs maigres, bovins et bovins d’engraissement
- Produits laitiers : beurre, lait entier, lait écrémé, lactosérum
Comment sont-ils utilisés ?
Les produits agricoles sont utilisés dans l’alimentation, les cosmétiques et l’habillement. En termes de volume, la principale utilisation des matières premières agricoles reste l’alimentation animale. Plus récemment, l’utilisation industrielle et la croissance des biocarburants en tant que source d’énergie ont radicalement modifié la classe d’actifs.
Comment fonctionne la dynamique de l’offre ?
À l’échelle mondiale, les volumes de production des produits agricoles de base varient considérablement, impactant directement la production globale. Par exemple, en 2024, la production mondiale de maïs devrait atteindre 1 229 millions de tonnes, tandis que celle du cacao en 2023 était limitée à 4,3 millions de tonnes.
Les différents produits agricoles doivent être cultivés de manière spécifique et les agriculteurs adaptent donc leurs pratiques en fonction de facteurs tels que les conditions météorologiques, la rotation des cultures et la demande du marché.
Le climat local joue également un rôle déterminant dans le rendement et la qualité des cultures. Certains pays parviennent même à récolter certaines céréales deux fois par an. Par ailleurs, des produits comme le café arabica et le cacao nécessitent des conditions de culture très spécifiques. Enfin, les saisons opposées entre les hémisphères nord et sud assurent une disponibilité continue des récoltes. Cependant, les prix agricoles reflètent souvent des variations saisonnières.
Innovation et technologie
Le coût des intrants, les prix de marché et la rentabilité influencent les décisions des agriculteurs concernant les cultures à privilégier. L’innovation et la technologie ont considérablement amélioré les rendements, optimisant ainsi les récoltes et augmentant l’offre disponible.
En outre, des pratiques agricoles plus respectueuses de l’environnement sont désormais encouragées pour minimiser l’impact sur les écosystèmes et garantir la durabilité à long terme de l’agriculture.
Cette interaction complexe de facteurs façonne l’offre de produits agricoles de base, dont l’importance relative varie selon les cultures, les lieux et les conditions du marché.
Quels sont les moteurs de la demande de produits agricoles de base ?
La demande de produits agricoles a évolué au fil du temps en raison de la croissance démographique, des modèles culturels et culinaires, de l’évolution des habitudes alimentaires, du développement économique, des progrès technologiques et de la mondialisation.
À l’échelle mondiale, la consommation de produits d’origine animale – tels que la viande, les produits laitiers et les œufs – a augmenté, ce qui a entraîné une hausse de la demande de cultures fourragères et de bétail.
Aujourd’hui, 40 % de la production de maïs, 98 % de la production de soja et 18 % de la production de blé sont destinés à l’alimentation animale. L’évolution culturelle vers des habitudes alimentaires plus durables signifie que la consommation de viande par habitant est à son maximum en Occident, bien que la demande continue de croître rapidement dans les marchés émergents.
La croissance des biocarburants et l’utilisation de matières premières agricoles dans les processus industriels ont stimulé la demande de produits agricoles. La production d’éthanol à partir de maïs ou de canne à sucre, par exemple, a augmenté la demande pour ces cultures.
Quel est le rôle des matières premières agricoles dans les portefeuilles d’investissement ?
Les matières premières agricoles ont toujours été moins corrélées avec les classes d’actifs traditionnelles telles que les actions et les obligations, ainsi qu’avec d’autres matières premières telles que l’énergie et les métaux. En outre, la corrélation avec d’autres produits agricoles est faible, car ils sont utilisés de manière très différente.
Les matières premières agricoles, en particulier, peuvent également servir de couverture contre l’inflation. Lorsque l’inflation augmente, les prix des produits agricoles de base augmentent souvent aussi, car les coûts de production et de transport tendent à s’accroître.
