La plateforme cryptomonnaies Finst fait ses premiers pas sur le marché belge
Les choses sont plutôt calmes sur le front de la cryptographie dans notre région et de nouvelles initiatives à grande échelle voient le jour. La plateforme cryptomonnaies néerlandaise Finst rompt maintenant le silence en entrant sur le marché belge, après avoir déjà pénétré le marché néerlandais au début de l’année 2023. Son principal objectif est de proposer des coûts bas, mais aussi une sécurité stricte et des services solides. Et derrière elle se trouve tout un groupe d’anciens employés de DeGiro qui y ont appris les ficelles du métier (lire : travailler à bas prix). Nous nous sommes entretenus avec le PDG français Julien Vallet.
Comment un Français comme vous en arrive-t-il à diriger une plateforme cryptographique néerlandaise ?
Julien Vallet : J’ai été l’un des premiers employés du courtier DeGiro en 2014 et j’ai passé cinq ans en tant que directeur des marchés francophones. Finalement, DeGiro a été vendu et avec une dizaine d’autres personnes de DeGiro, nous avons décidé de lancer Finst. Une équipe composée de spécialistes de la sécurité, de la législation, du développement de produits et de marchés,… et d’ingénieurs a fait le changement.
Pourquoi avez-vous lancé une plateforme de cryptomonnaies ?
Julien Vallet : Nous avons constaté qu’il y avait les mêmes problèmes dans l’industrie de la crypto aujourd’hui que dans les transactions boursières il y a une dizaine d’années. En effet, pour les investisseurs particuliers, il est coûteux de négocier des crypto-monnaies et nous avons introduit des frais aux Pays-Bas qui sont en moyenne 80 % inférieurs à ceux de la concurrence aux Pays-Bas. Outre les frais, nous voulions également mettre l’accent sur la sécurité et la transparence. Après tout, il y a deux problèmes sur le marché des crypto-monnaies aujourd’hui. D’une part, il y a trop d’entreprises qui ne sont pas transparentes dans leur tarification, et d’autre part, il y a trop de brouillard autour de leur structure, de leur siège social et de leurs activités. C’est dans ce contexte que nous avons voulu faire la différence en proposant une offre totalement transparente, claire et mettant l’accent sur la sécurité.
Julien Vallet, CEO Finst
Qu’avez-vous appris chez DeGiro et est-il possible de suivre la même voie ?
Julien Vallet : Nous avons appris beaucoup de choses chez DeGiro, la principale étant qu’il est possible d’offrir une plateforme de haute qualité combinée à des coûts très bas. Souvent, les faibles coûts sont associés à une mauvaise qualité, mais chez DeGiro, il est apparu clairement que ce n’était pas le cas. Et nous sommes convaincus que nous pouvons faire de même dans le monde de la cryptographie. En outre, nous avons également appris que les mesures de sécurité mises en place dès le départ garantissent la confiance des clients à long terme. Dans le domaine des actions ou de la cryptographie, il est impossible de devenir un leader du marché sans placer la sécurité au cœur des opérations. Nous l’avons appris dans le monde traditionnel des actions, où, soit dit en passant, les réglementations sont actuellement beaucoup plus strictes. Aujourd’hui, nous essayons d’introduire cela également dans le monde des crypto-monnaies, comme la ségrégation d’actifs par exemple. Tous les actifs de nos clients sont ségrégues de Finst, donc si quelque chose devait nous arriver, les actifs de nos clients sont sécurisés. La défunte plateforme d’échange FTX n’avait pas procédé de la sorte.
Comment parvenez-vous à maintenir vos coûts à un niveau aussi bas ? En quoi cela diffère-t-il de la concurrence ?
Julien Vallet : Tout d’abord, nous prenons des marges beaucoup plus faibles. Si vous saviez combien coûte un ordre pour négocier une crypto-monnaie et combien un investisseur doit effectivement payer, vous seriez stupéfait. Les marges actuelles sur le marché des crypto-monnaies sont exorbitantes. Deuxièmement, nous avons construit tous nos systèmes en interne. Nous avons l’habitude de développer des plateformes et nous faisons tout en interne, ce qui nous permet d’éviter un certain nombre d’intermédiaires qui viendraient alourdir la facture. C’est ce qui nous différencie des autres plateformes qui fonctionnent de manière un peu moins efficace et qui doivent donc embaucher plus de personnes pour fournir les mêmes efforts. De nombreuses plateformes cachent également des frais supplémentaires dans le spread et les investisseurs finissent par ne pas les voir, ce qui n’est pas transparent. Nous n’ajoutons pas de frais au spread. Tout est clair : vous achetez vos bitcoins au meilleur prix d’achat ou de vente possible et vous payez 0,15 % par transaction, sans montant minimum.
Quels sont les clients que vous visez principalement ?
Julien Vallet : Il est évident qu’il faut réaliser un certain volume, c’est pourquoi nous voulons surtout attirer les investisseurs les plus actifs. Aujourd’hui, nos clients aux Pays-Bas ont en moyenne 44 ans, ce qui est assez élevé pour une plateforme de crypto-monnaies. Ce sont des personnes qui échangent des milliers ou des dizaines de milliers d’euros par mois. Ils économisent donc beaucoup de frais lorsqu’ils négocient des cryptomonnaies avec nous. Nous pensons que cette stratégie sera payante : nous ne sommes pas le courtier à la croissance la plus rapide aux Pays-Bas pour rien. Je pense qu’il en sera de même en Belgique.
La faiblesse du marché des cryptomonnaies n’a-t-elle pas modifié votre stratégie ?
Julien Vallet : Nous avons commencé à développer Finst au début de l’année 2022, avant même que les problèmes du marché des crypto-monnaies, tels que FTX, ne se manifestent. Juste avant de commencer, nous avions déjà compris qu’avec Finst, nous devions parier fortement sur la sécurité, comme le fractionnement des actifs et l’utilisation de banques réglementées où nous conserverions l’argent de nos clients. C’était assez clair pour nous. Lorsque nous avons examiné les conditions générales de certaines plateformes, et peu de clients le font en raison de la complexité du langage, nous avons eu des doutes et nous avons réalisé que cela allait être problématique. En novembre 2022, lorsque la nouvelle de FTX est tombée, nous avions déjà mis en place nos mesures de sécurité avec des structures séparées et nous avons été confortés dans notre décision. Ainsi, non seulement nous n’avons pas changé de stratégie, mais nous avons eu la confirmation que notre approche était la bonne. La transparence et la sécurité ne sont pas facultatives, elles sont indispensables. C’est le seul moyen de garantir que l’industrie de la cryptographie gagnera la confiance nécessaire.
Pourquoi vous êtes-vous associé à Fireblocks pour la sécurité ?
Julien Vallet : Aujourd’hui, il existe un certain nombre de solutions qu’une plateforme de cryptomonnaies peut utiliser pour conserver les actifs de ses clients et nous avons choisi Fireblocks parce qu’il s’agit du plus important fournisseur de gestion de wallet au monde, qu’il utilise la technologie la plus avancée et qu’il ne travaille qu’avec des clients institutionnels. Il utilise la technologie MPC et, sans entrer dans les détails techniques, il divise les clés des wallets dans lesquels les cryptomonnaies de nos clients sont conservées en différentes parties afin qu’elles ne soient jamais centralisées en un seul endroit. Lorsque nous transférons des cryptos sur la blockchain, nous avons besoin d’au moins trois administrateurs pour approuver chaque transaction, de sorte qu’il est absolument impossible pour quiconque d’initier une transaction vers un autre portefeuille avec les actifs de nos clients.
Et avec quelle banque travaillez-vous ?
Julien Vallet : Ce n’est pas tout, il faut aussi que l’argent de nos clients soit en sécurité. Il arrive souvent que lorsque vous déposez de l’argent sur une plateforme, vous ne sachiez pas vraiment où est passé votre argent. Nous avons choisi Bunq, une banque connue tant aux Pays-Bas qu’en Belgique et régulée aux Pays-Bas. La séparation des actifs est importante pour nous, c’est pourquoi nous travaillons en même temps avec Fireblocks et Bunq.
Depuis le début de l’année 2023, vous vous êtes effectivement lancé aux Pays-Bas. Comment s’est déroulé ce lancement ? Et comment se passe la relation avec la Banque nationale des Pays-Bas ?
Julien Vallet : Nous avons obtenu un enregistrement en tant que fournisseur de services pour les actifs numériques auprès de la Nederlandsche Bank en décembre 2022, juste avant notre lancement. Et ce lancement a été un succès immédiat : aujourd’hui, nous sommes la plateforme aux Pays-Bas avec le taux de croissance le plus élevé, à la fois en termes de nombre de clients et de volume de transactions. Notre percée a été très rapide parce que les investisseurs ont finalement réalisé qu’il n’y avait pas d’alternative avec des coûts bas, un service en plusieurs langues et des normes de sécurité dérivées de l’industrie financière traditionnelle.
Lorsqu’une autre plateforme échoue, le nombre de nouveaux clients s’en ressent-il immédiatement ?
Julien Vallet : Bien sûr, on a appris ces dernières semaines que Binance n’obtiendrait pas d’enregistrement aux Pays-Bas et qu’elle devait cesser toutes ses activités dans ce pays. La même chose vient d’ailleurs de se produire en Belgique. Nous le ressentons immédiatement, car des milliers d’investisseurs ne savent plus où aller. Nous recevons donc beaucoup de questions pour savoir s’ils peuvent nous transférer leurs actifs. Les choses évoluent très vite dans le monde de la cryptographie. Il est important que les médias expliquent clairement aux investisseurs la différence entre une plateforme sûre et une plateforme dont on ne sait pas vraiment qui est derrière, où elle est située et comment elle est réglementée. Je pense qu’il y a beaucoup de confusion à ce sujet en Belgique et aux Pays-Bas aujourd’hui.
La même chose ne pourrait-elle pas se produire avec Finst ?
Julien Vallet : La raison pour laquelle cela ne nous arrivera pas est très simple. Nous respectons toutes les obligations et nous opérons dans le cadre réglementaire et légal. Car, ne nous y trompons pas, l’obtention de l’enregistrement auprès de la Nederlandsche Bank n’a pas été une mince affaire et le processus a été assez long. Nous avons dû montrer comment tous nos processus fonctionnent, comment nous sécurisons les actifs de nos clients et comment nous empêchons le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Notre enregistrement aux Pays-Bas signifie que nous pouvons également offrir nos services en Belgique dans le cadre réglementaire, contrairement à Binance, qui offrait ses services sans répondre aux exigences. D’ailleurs, ces réglementations vont encore évoluer dans les mois à venir, ce qui nous semble être une bonne chose car cela fera finalement toute la différence.
En Belgique, avez-vous déjà parlé à la FSMA, qui est très négative à l’égard des crypto-monnaies ?
Julien Vallet : Nous n’avons pas encore eu de contact avec cette institution. En fin de compte, nous voulons un dialogue ouvert et productif avec les régulateurs à travers l’Europe, que ce soit aux Pays-Bas, en Belgique ou ailleurs. Je pense qu’ensemble, nous pouvons trouver un terrain d’entente avec des normes de qualité qui ne cesseront de s’améliorer, et c’est pour cela que nous sommes ici, et aussi pour pousser d’autres plateformes à être plus transparentes et plus sûres. Et je pense que lorsqu’il y aura effectivement un cadre réglementaire plus strict avec des règles plus strictes, comme c’est le cas dans l’industrie traditionnelle, les régulateurs seront également en mesure de mieux travailler avec les acteurs de notre industrie. Je pense qu’il est de notre responsabilité, en tant que plateforme réglementée, de montrer l’exemple.
Quelles sont vos ambitions en Europe et en Belgique ?
Julien Vallet : Notre ambition est de devenir la plus grande plateforme en Europe d’ici 4 à 5 ans en termes de volume de transactions et, surtout, de devenir la plus transparente qui jouit du plus haut niveau de confiance des investisseurs. C’est la combinaison de la qualité, de la sécurité et des prix bas qui nous permettra d’atteindre cet objectif. Nous avons la même ambition pour la Belgique : être le leader du marché d’ici quatre à cinq ans. Comme aux Pays-Bas, le taux d’adoption des crypto-monnaies est assez élevé en Belgique, ce qui jouera sans aucun doute en notre faveur. En outre, il sera important de gagner la confiance, ce qui ne se fait pas en une semaine ou un mois, mais à long terme. Nous y sommes parvenus avec DeGiro et nous avons l’intention de faire exactement la même chose avec Finst.
Qu’attendez-vous des Bundles de cryptomonnaies que vous proposez ?
Julien Vallet : Avec ces Bundles, les investisseurs peuvent acheter plusieurs crypto-monnaies à la fois, comme le top 10 ou le top 25. Comme il est possible de le faire dans l’industrie des actions . Cependant, il s’agit d’un produit et d’une solution uniques qui ne sont proposés nulle part ailleurs sur le marché des crypto-monnaies et avec lesquels, d’une part, nous voulons attirer une nouvelle génération d’investisseurs, qui veulent investir dans les crypto-monnaies de manière diversifiée mais ne savent pas immédiatement comment le faire. D’autre part, nous souhaitons également attirer les investisseurs cryptographiques existants en leur offrant la possibilité de diversifier leurs investissement en un seul clic.
Comment avez-vous eu l’idée de ces Bundles de cryptomonnaies?
Julien Vallet : L’idée est venue très naturellement, notamment en examinant le secteur des actions, où il est possible d’investir dans des ETF qui sont désormais très populaires parce qu’ils sont faciles et relativement bon marché et qu’ils permettent de se diversifier. De plus, nos clients nous ont dit que même si beaucoup d’entre eux veulent investir dans les crypto-monnaies, ils ne savent pas quelles crypto-monnaies acheter et ne veulent pas prendre le temps de faire des heures de recherche pour savoir quelle crypto-monnaie acheter dans quelle proportion. Et nous nous sommes demandé comment il était possible que vous ne puissiez pas acheter les 25 meilleures crypto-monnaies en un seul clic ? Nous avons donc passé plusieurs mois à développer cette solution en interne et nous avons actuellement 7 offres groupées sur la plateforme. Aujourd’hui, un client sur quatre investit dans des Bundles. C’est quelque chose qui devient vraiment très populaire parce que c’est facile et bon marché et, encore une fois, c’est quelque chose qui vous permet de diversifier vos risques : plus vous diversifiez vos risques, plus vous augmentez vos chances d’obtenir un rendement égal à celui du marché global. C’est exactement la raison pour laquelle nous avons développé les bundles et c’est quelque chose dont nous sommes très fiers parce que cela n’existe nulle part ailleurs. En outre, le coût est de 0,10 % par mois et chaque fois qu’un rééquilibrage est effectué, ce coût est inclus. En d’autres termes, il n’y a aucun coût caché.
