Il y a tout juste 25 ans, en mars 2000, la bulle Internet se fissurait et provoquait un raz de marée boursier. Au lieu de succomber à la morosité ambiante, Pictet Asset Management (Pictet AM) avait choisi de la défier en créant ce qui était alors le premier fonds au monde axé sur l’eau.
A l’époque, nombreux sont ceux qui l’ont considéré comme un pari risqué, une stratégie de niche à l’intérêt limité. Pourtant, un quart de siècle plus tard, la stratégie Water a fait ses preuves avec EUR 8,2 milliards d’encours pour un rendement annualisé de 7,8% (classe d’actions I en euros), contre 5,7% pour l’indice MSCI World AC (au 28 février 2025). En performance cumulée, le rendement ressort à 554,4% (classe d’actions I en euros), contre 298,5% pour le MSCI AC World (également au 28 février 2025).
Dans le contexte tumultueux d’un nouveau boom technologique, Pictet AM démontre que les mégatendances comme la qualité de l’environnement, la rareté des ressources et l’accent sur la santé contribuent à la croissance à long terme de la stratégie Water, lui permettant de passer outre les cycles d’investissement.
Comme le souligne Cédric Lecamp, gérant senior du fonds Pictet Water, «investir dans ces tendances, c’est comme surfer: c’est avec les plus grosses vagues qu’on fait les meilleures performances».
Si la pertinence d’un investissement dans l’eau n’a pas changé, à l’échelle mondiale, la dégradation de la qualité et de la disponibilité de l’eau s’est accélérée. La capacité à détecter une très faible concentration de micropolluants dans les eaux de surface et souterraines, y compris les antibiotiques, les hormones, les pesticides et les produits chimiques persistants, nécessite des systèmes de surveillance et de traitement plus avancés. Ainsi, les entreprises qui développent des technologies innovantes joueront un rôle clé pour le secteur de l’eau et tireront leur épingle du jeu.
La pondération des fabricants de dispositifs de suivi et de traitement des eaux a été renforcée au fil du temps, ce qui a largement contribué à la performance à long terme. Imaginer des systèmes qui permettent d’améliorer la durabilité des ressources en eau et leur qualité est un enjeu majeur de sécurité publique.
Hans Peter Portner, Head of Thematic Equities de Pictet Asset Management, a ajouté: «Le fonds Water a été lancé pour financer des solutions aux défis mondiaux en matière d’eau. Les enjeux de sécurité et de qualité étant plus présents que jamais, la demande en solutions continue de croître, offrant un terrain fertile à l’innovation et à l’investissement dans les technologies liées à l’eau pour les décennies à venir. Pour les investisseurs, l’intérêt est double: bénéficier de rendements intéressants et soutenir des entreprises qui proposent des approches efficaces.»
