De omloop of turnover in het Engels van de portefeuille geeft aan of de beheerder de portefeuille ‘roteert’. Verkoopt hij vaak zijn posities om nieuwe te kopen? Hoe vaak gaat hij herbeleggen?
Dat kost namelijk geld!
Beleggers moeten daarom de omloop controleren van het fonds waarin ze beleggen. Hoe meer de portefeuille ”roteert”, hoe hoger de makelaarscommissies die de bank inhoudt. Deze kosten verlagen de winstgevendheid van het fonds. Aan de andere kant zijn ze een bron van inkomsten… voor de beheerder! Een hoge omloop is daarom aantrekkelijk voor de bank, maar niet altijd voor de belegger.
Het is echter normaal dat een fonds in de opstartfase of een fonds dat gespecialiseerd is in opportuniteiten een hoge omloop heeft.
Aan de andere kant zou een gemengd aandelen-/obligatiefonds dat geïndexeerd is of dicht bij de benchmarkindices staat, geen omloop van meer dan 100% mogen hebben. Vergeet niet dat sommige organisaties van hun beheerders eisen dat ze een minimale omloop halen voor de fondsen die ze beheren. Deze omloop moet daarom ook worden gecontroleerd in het jaarverslag van de bevek en de vraag moet worden gesteld op het moment van inschrijving.
