Zoals het gezegde luidt: leg niet al uw eieren in één mandje. Dit is een vuistregel in het beheer van een portefeuille. Waarom zou u uw beleggingen diversifiëren? Als u de kip met de gouden eieren vindt, waarom zou u er dan niet alles in investeren? Omdat kippen dood kunnen gaan! De geschiedenis in het algemeen en recente marktgebeurtenissen hebben aangetoond dat de winnaars van gisteren de verliezers van morgen kunnen worden.
Voordelen
Diversificatie biedt een aantal voordelen. Het vermindert het neerwaartse risico in de portefeuille. Terwijl sommige activa kunnen dalen, kunnen andere stabiel blijven of zelfs in waarde stijgen. Diversificatie verlaagt het risico en verbetert het rendement op lange termijn. Door de ups en downs af te vlakken, is diversificatie de beste verzekering tegen beleggingsrisico. Diversificatie vermindert de volatiliteit van de portefeuille. Het verbetert ook de liquiditeit. Het aanhouden van een portefeuille van liquide en minder liquide activa kan ervoor zorgen dat u er op elk moment uit kunt stappen als dat nodig is. Diversificatie is daarom een middel om voor risico gecorrigeerde rendementen te behalen.
Hoe?
Er zijn verschillende manieren om uw portefeuille te diversifiëren. Het is belangrijk om ervoor te zorgen dat uw vermogen beleggingen bevat die niet gecorreleerd zijn.
Hier volgt een niet-uitputtende lijst van de verschillende factoren die kunnen zorgen voor beleggingsdiversificatie.
- De types beheer. Het is een goed idee om uw portefeuille niet te concentreren in slechts één type beheer. Het combineren van verschillende beheerders binnen een portefeuille is een goede bron van diversificatie. Deze diversificatie kan worden bereikt door fondsen te kiezen van beheerders met verschillende stijlen. Op dezelfde manier is het wegen van activa tussen passief en actief beheer een goede manier om beheerstijlen te diversifiëren.
- De activa. U mag uw vermogen niet helemaal concentreren op één soort activa, zoals obligaties of cash. Activaklassen kunnen verschillend worden gewogen in de portefeuille om te profiteren van marktstijgingen en dalingen op te vangen. Je kunt een cashbuffer aanhouden voor kortere termijn behoeften of in afwachting van beleggingskansen.
- De sectoren. Binnen elke activaklasse (aandelen, obligaties, enz.) moet ervoor worden gezorgd dat buitensporige concentraties in bepaalde sectoren worden vermeden. Let ook op correlaties tussen sectoren. Een daling van de olieprijzen kan bijvoorbeeld leiden tot prijsstijgingen of -dalingen in andere sectoren.
- Geografische diversificatie. Beleggers hebben vaak een nationale of binnenlandse voorkeur. Ze beleggen graag in wat ze kennen. Toch zijn de Verenigde Staten de grootste economie ter wereld. China speelt een steeds belangrijkere rol in de wereldeconomie. We moeten dus Europees en wereldwijd beleggen, zonder de opkomende economieën en bijvoorbeeld Japan te vergeten.
- Valuta. Het is aan te raden om te beleggen in de valuta waarin men consumeert. U kan echter ook diversifiëren naar andere valuta zoals de dollar, yen of Zwitserse frank.
- Cyclische of defensieve aandelen. Binnen het aandelenuniversum kan u ook afwisselen tussen aandelen die meer of minder gevoelig zijn voor veranderingen in de economische groei.
- Waarde of groei. Sommige bedrijven zijn aantrekkelijk vanwege hun waardering, andere vanwege hun huidige en potentiële groei. Soms is de economische cyclus in het voordeel van een van deze bedrijven. Het is een goed idee om beide soorten effecten in je portefeuille te hebben om de risico’s in evenwicht te houden.
- Small- en midcaps Bedrijfsgrootte is ook een factor voor diversificatie. In principe zijn grote bedrijven minder risicovol. Smallcaps bieden vaak, maar niet altijd, een beter rendement.
- Ook in obligaties! Obligaties bieden ook een breed scala aan diversificatiemogelijkheden. Staatsobligaties, bedrijfsobligaties, Investment Grade, High Yield, groene obligaties, covered bonds, etc. Er zijn veel manieren om uw obligatiebeleggingen te variëren.
- Alternatieve beleggingen. Naast traditionele activaklassen of sectoren kun je ook beleggen door te diversifiëren in papieren vastgoed (GVV). Goud, infrastructuur en private equity zijn andere manieren om naar diversificatie te kijken.
- Duurzame beleggingen. ESG-beleggingen bieden veel voordelen voor portefeuilles. Bedrijven die aan deze criteria voldoen, anticiperen op toekomstige eisen en voorschriften. Ze beschermen ook hun imago en reputatie. Deze beleggingen hebben hun plaats in portefeuilles als onderdeel van een diversificatiestrategie.
Een analyse van de portefeuille zal aantonen of deze overmatig geconcentreerd is in één segment of activaklasse. Een analyse die zeker de moeite waard is!
