Duurzame beleggingen staan momenteel voor uitdagingen. Het sterke enthousiasme voor duurzaamheid en klimaatonderwerpen dat vóór Covid was ontstaan, samen met het momentum gedreven door het energietekort en geopolitieke spanningen, lijkt te zijn weggeëbd. Zijn deze prioriteiten voorgoed naar de achtergrond verdwenen? Niet volgens Daniel Wild, Chief Sustainability Officer bij private bank J. Safra Sarasin.
Duurzaamheidstrends blijven intact
Ondanks volatiliteit op korte termijn blijven de fundamentele drijfveren van duurzaamheid onveranderd en is de ESG-trend op lange termijn nog steeds aanwezig. Seculiere duurzaamheidstrends overstijgen immers politieke cycli en vooruitdenkende bedrijven blijven het goed doen.
Grote Amerikaanse bedrijven hebben bijvoorbeeld hun engagement voor klimaatveranderingsplannen opnieuw bevestigd. Amazon heeft expliciet aangegeven vast te willen houden aan zijn duurzaamheidsstrategie, terwijl Apple op één lijn blijft met de doelstellingen van het Akkoord van Parijs. Terwijl sommige bedrijven, waaronder Walmart en enkele financiële instellingen, hun klimaatdoelstellingen in de VS hebben teruggeschroefd, is dit in Europa niet het geval.
De terugslag begrijpen
De huidige weerstand tegen duurzaam beleggen komt voort uit een combinatie van factoren. Politieke verschuivingen in de VS onder Donald Trump, groeiende gelatenheid over ESG-regelgeving -vooral in Europa- en de recente underperformance van sommige duurzame beleggingsstrategieën hebben bijgedragen aan het wantrouwen. Sterk overtuigde posities in hernieuwbare energie en de uitsluiting van sectoren zoals olie, gas en defensie hebben te kampen gehad met tegenwind. Deze tegenslagen houden echter geen stand over een langere tijdshorizon.
Als gevolg daarvan is er wat geld weggevloeid uit duurzame strategieën, vooral in de VS, met enkele repercussies voor Europa. Uit angst voor politieke reprimandes hebben grote bedrijven hun verhaal bijgesteld of zich teruggetrokken uit brancheorganisaties die zich richten op verplichtingen ten aanzien van de netto nuluitstoot.
Inzet voor klimaattransitie
Lidmaatschap van industriegroepen en publieke beloftes zijn belangrijk, maar echte vooruitgang hangt af van concrete actie. Veel bedrijven die uit klimaatallianties zijn gestapt, gaan door met de uitvoering van hun overgangsplannen en rapporteren nu op basis van nieuwe regelgevingskaders in plaats van vrijwillige normen.
In de V.S. zullen duurzaamheidgerelateerde infrastructuurprojecten die worden gefinancierd door de Inflation Reduction Act (IRA) naar verwachting doorgaan. Er lopen al veel initiatieven en zelfs ‘rode staten’ die Trump hebben gesteund, zullen baat hebben bij deze investeringen. Daarnaast hebben 24 gouverneurs het tweepartijdige U.S. Climate Alliance opgericht om impactvolle klimaatmaatregelen te promoten.
Pragmatisch vooruitgaan
Ondanks de huidige uitdagingen bieden deze tegenwind een kans om een meer pragmatische en realistische benadering van de groene transitie te verfijnen. Beleggers moeten zich blijven richten op bedrijven die zich richten op duurzaamheidstrends op de lange termijn en hun betrokkenheid tonen door middel van concrete strategieën en maatregelen.
Bank J. Safra Sarasin handhaaft een langetermijnperspectief en blijft ESG-principes integreren in haar beleggingsproces, zodat beleggers deze uitdagingen met vertrouwen tegemoet kunnen zien.
