Wie denkt aan beleggen, denkt al snel aan aandelen op de beurs. Toch blijft daarmee een groot deel van de wereldeconomie buiten beeld, zegt Quaestor Vermogensbeheer in hun ‘grafiek uitgelicht.’
Wereldwijd zijn er meer dan 140.000 private bedrijven met een jaarlijkse omzet van meer dan 100 miljoen dollar. Dat staat in schril contrast met het beperkte universum van zo’n 19.000 beursgenoteerde ondernemingen. Het gevolg? Investeerders die zich beperken tot de beurs, missen een aanzienlijk deel van de economische activiteit – en dus ook van het potentieel rendement.
Private equity biedt een toegangspoort tot dat bredere investeringslandschap, zeggen de Quaestor specialisten. De fondsen investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven, verspreid over diverse regio’s, sectoren en groeifasen. Van innovatieve startups tot gevestigde middelgrote ondernemingen die klaar zijn voor hun volgende groeistap. Deze bedrijven kiezen er steeds vaker bewust voor om in private handen te blijven. Dat heeft onder meer te maken met de toegenomen administratieve verplichtingen en transparantievereisten die gepaard gaan met een beursnotering. Zeker voor kleinere bedrijven kunnen de kosten en complexiteit van een beursgang zwaar doorwegen.
Daarnaast waarderen veel ondernemers de langetermijnvisie van private equity fondsen. Terwijl beursgenoteerde ondernemingen vaak worden afgerekend op kwartaalresultaten, krijgen private bedrijven de ruimte om onder de radar te werken aan duurzame waardecreatie. Private equity fondsen bieden bovendien meer dan alleen kapitaal: ze brengen ook strategisch advies, operationele ondersteuning en een waardevol netwerk mee aan tafel.
Dat betekent uiteraard niet dat de beurs zijn relevantie verliest. Voor bedrijven die een zekere schaalgrootte bereiken, blijft een beursnotering een logische volgende stap. Ook voor private equity fondsen zelf is de beurs vaak een belangrijke exitstrategie, waarbij de waarde die werd opgebouwd in de private fase verzilverd wordt.
Om het volledige potentieel van deze verborgen economie te benutten, investeert Quaestor in een brede waaier aan private equity fondsen. Die fondsen variëren qua omvang, strategie (van venture capital en growth tot buyouts), sectorfocus en geografisch bereik. Zo bouwen ze een gediversifieerde private equity portefeuille op, die inspeelt op structurele trends en groeikansen wereldwijd.
