écrit par Geoffroy Citerne, Spécialiste des investissements en actions thématiques chez AXA IM
Etats des lieux d’un secteur à fort potentiel
Nous avons observé sur cette dernière décennie un véritable changement de mentalité vis-à-vis des technologies de robotique et d’automatisation. Nous avons progressivement remarqué une forme d’acceptation générationnelle et avons surtout compris l’intérêt d’un travail collaboratif avec ces technologies.
Cependant, cette thématique de l’automatisation n’a pas évolué de la même manière avec certains contrastes dans différents segments de marché.
Par exemple, le marché de la voiture autonome a connu une démocratisation relativement faible alors qu’un secteur comme la santé a pu voir une accélération prononcée. Même si ce dernier reste encore sous-pénétré par la technologie, les marges de croissance sont importantes. La robotique chirurgicale, par exemple, est une technologie disponible et efficace mais son utilisation dans les hôpitaux et par les professionnels de santé reste encore très limitée et principalement localisée aux Etats-Unis. Nous pensons que cela va changer avec un marché total adressable qui devrait sensiblement s’élargir.
D’autre part, nous avons également pu observer l’apparition de nouveaux acteurs dans différents sous-thèmes avec un univers d’investissement plus vaste et plus dynamique. Qu’il s’agisse des chaînes de transformation des aliments ou encore les chaines de logistique qui sont portées par l’essor du commerce en ligne.
Si la robotique et l’automatisation font désormais partie intégrante de notre paysage économique et social, l’intelligence artificielle quant à elle, suscite encore des craintes. Le processus de familiarisation et d’acceptation reste ici nécessaire pour que l’ensemble de notre écosystème, des entreprises aux consommateurs, comprennent les opportunités de croissance sous-jacentes.
Des exemples concrets d’évolutions ?
Les évolutions sont nombreuses et présentes dans un grand nombre de secteurs. Si nous continuons sur celui de la sante, une entreprise comme Intuitive Surgical*, spécialiste américain de la robotique chirurgicale, a vu passer son nombre de procédures annuelle de 570.000 en 2014 à plus de 2,6 millions dix ans plus tard, soit une augmentation en volume de 300% (1). Outre l’aspect quantitatif de cette prouesse, nous avons également constaté une évolution qualitative, avec des opérations de plus en plus précises et diversifiées, pouvant traiter d’une opération de colonne vertébrale jusqu’à l’ablation d’une tumeur.
Tout ceci est permis grâce des évolutions technologiques de plus en plus performantes – que ce soient des systèmes de vision haute définition, sensoriels, ou encore même la 5G, qui permettent même aujourd’hui d’explorer de nouvelles possibilités comme la télé chirurgie.
Et l’IA dans tout cela ?
L’IA commence à faire partie intégrante de ce paysage technologique. Si nous terminons sur l’exemple de l’entreprise Intuitive Surgical, elle a sorti en 2024 sa toute nouvelle génération de robot qui disposent d’une puissance de calcul 10.000 fois supérieure à leur version précédente ! Et ce grâce à la performance de l’IA, qui permet maintenant de bien mieux guider le chirurgien ou encore même anticiper et corriger ses mouvements en temps réel.
Mais l’IA ne s’arrête évidemment pas aux barrières de la santé et nos convictions, d’un point de vue marché, sont que nous allons passer d’un cycle où les principaux bénéficiaires ont été ceux qui ont mis en place l’infrastructure pour l’IA (principalement les semi-conducteurs, bases de données et cloud computing) pour maintenant laisser place aux entreprises qui vont le mieux savoir utiliser l’IA.
Les bénéficiaires apparaissent ici dans chaque segment de notre économie, des entreprises aux consommateurs.
Nous parlons donc d’une technologie dite « perturbatrice », mieux connue sous son terme anglais « disrupting technology », qui ouvre de nouvelles perspectives sur la prochaine décennie. Et ce sera aussi le cas dans la robotique et l’automatisation.
Quelle est votre lecture pour 2025 ?
L’année 2025 s’annonce passionnante dans l’univers de l’IA. Le marché est dynamique, avec une innovation permanente et une course à l’efficience qui vient stimuler de nouvelles opportunités. Cela s’est par exemple illustré début janvier avec l’annonce de DeepSeek, un modèle d’IA chinois capable de rivaliser avec ChatGPT à moindre coût.
Malgré la volatilité de marché observée en ce début d’année autour de l’IA, les fondamentaux des acteurs clés restent solides, ils continuent d’investir massivement dans l’IA, et la demande des entreprises et consommateurs pour des solutions plus performantes ne faiblit pas.
Nous entrons désormais dans une phase d’accélération de l’adoption de l’IA dans d’autres secteurs économiques, qui, porté par une compétition mondiale, propose une technologie de plus en plus puissante et accessible financièrement parlant. C’est une nouvelle ère qui s’ouvre, elle s’annonce passionnante, et c’est notre rôle en tant que gérant d’actifs de comprendre ces changements et de saisir les meilleures opportunités d’investissement pour nos clients.
Sources
(1) Intuitive Surgical, rapport annuel de 2014 et 2024
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