Les investissements durables sont actuellement confrontés à des défis. L’engouement pour les questions de durabilité et de climat qui a précédé Covid, ainsi que l’élan suscité par la pénurie d’énergie et les tensions géopolitiques, semblent s’être évanouis. Ces priorités ont-elles été définitivement reléguées à l’arrière-plan ? Ce n’est pas l’avis de Daniel Wild, responsable du développement durable à la banque privée J. Safra Sarasin.
Les tendances en matière de durabilité restent intactes
Malgré la volatilité à court terme, les moteurs fondamentaux de la durabilité restent inchangés et la tendance ESG à long terme est toujours présente. Après tout, les tendances séculaires en matière de développement durable transcendent les cycles politiques et les entreprises tournées vers l’avenir continuent de prospérer.
Les grandes entreprises américaines, par exemple, ont réaffirmé leur engagement en faveur des plans de lutte contre le changement climatique. Amazon a explicitement déclaré son intention de s’en tenir à sa stratégie de développement durable, tandis qu’Apple reste aligné sur les objectifs de l’accord de Paris. Si certaines entreprises, dont Walmart et certaines institutions financières, ont revu à la baisse leurs objectifs climatiques aux États-Unis, ce n’est pas le cas en Europe.
Comprendre le retour de bâton
La résistance actuelle à l’ISR est due à une combinaison de facteurs. Les changements politiques aux États-Unis sous Donald Trump, la résignation croissante à l’égard des réglementations ESG – en particulier en Europe – et la récente sous-performance de certaines stratégies ISR ont contribué à la méfiance. Les fortes positions dans les énergies renouvelables et l’exclusion de secteurs tels que le pétrole, le gaz et la défense ont subi des vents contraires. Toutefois, ces revers ne sont pas valables à plus long terme.
En conséquence, une partie de l’argent s’est détournée des stratégies durables, en particulier aux États-Unis, ce qui a eu des répercussions sur l’Europe. Craignant les réprimandes politiques, les grandes entreprises ont modifié leur discours ou se sont retirées des associations industrielles qui se concentrent sur les engagements en matière d’émissions nettes zéro.
Engagement en faveur de la transition climatique
L’adhésion à des groupes industriels et les engagements publics sont importants, mais les véritables progrès dépendent d’actions concrètes. De nombreuses entreprises qui se sont retirées des alliances climatiques continuent de mettre en œuvre leurs plans de transition et établissent désormais leurs rapports sur la base de nouveaux cadres réglementaires et non plus de normes volontaires.
Aux États-Unis, les projets d’infrastructure liés au développement durable et financés par la loi sur la réduction de l’inflation (IRA) devraient se poursuivre. De nombreuses initiatives sont déjà en cours et même les « États rouges » qui ont soutenu Trump bénéficieront de ces investissements. En outre, 24 gouverneurs ont adopté le projet bipartisan de loi sur la protection des droits de l’homme aux États-Unis. L’Alliance pour le climat a été créée pour promouvoir une action climatique efficace.
Une démarche pragmatique pour aller de l’avant
Malgré les défis actuels, ces vents contraires offrent l’occasion d’affiner une approche plus pragmatique et réaliste de la transition verte. Les investisseurs devraient continuer à s’intéresser aux entreprises qui s’attaquent aux tendances à long terme en matière de développement durable et qui démontrent leur engagement par des stratégies et des actions concrètes.
Banque J. Safra Sarasin maintient une perspective à long terme et continue d’intégrer les principes ESG dans son processus d’investissement afin que les investisseurs puissent faire face à ces défis en toute confiance.
