Allianz Global Investors (AllianzGI) publiceert vandaag haar jaarlijkse analyse van de uitoefening van stemrechten op algemene vergaderingen over de hele wereld. Deze studie is gebaseerd op zijn deelname aan 8.879 (2023: 9.137) aandeelhoudersvergaderingen en de stemming over ongeveer 90.000 resoluties ingediend door de Raad van Bestuur en aandeelhouders.
AllianzGI stemde tegen of onthield zich bij ten minste één agendapunt bij 72% (2023: 71%) van de vergaderingen wereldwijd. De vermogensbeheerder verzette zich tegen 19% van de resoluties met betrekking tot kapitaalautorisaties, 22% van de bestuursverkiezingen en 41% van de beloningsvoorstellen, wat zijn hoge verwachtingen op het gebied van corporate governance weerspiegelt.
Matt Christensen, Global Head of Sustainable and Impact Investments legt uit: “AllianzGI zet zich in om positieve verandering teweeg te brengen door middel van stemmen op de AVA en haar strategie voor verantwoord beleggen. Dankzij onze toewijding aan de dialoog met en het stemmen op aandeelhoudersvergaderingen (of Stewardship in de Engelse betekenis) en onze langetermijnvisie kunnen we ons blijven inzetten voor strenge governancenormen om de rechten van minderheidsaandeelhouders beter te beschermen. We blijven ons inzetten om pragmatische en concrete oplossingen te bieden voor duurzame ontwikkeling, en we kijken ernaar uit om dit te blijven doen in 2025 en daarna.”
Focus op België
“AllianzGI stemde tegen 20% van de resoluties in 2024, een verbetering van 3 procentpunten ten opzichte van 2023. Deze verbetering maskeert sterk uiteenlopende stemmen, afhankelijk van het type resolutie. We hebben een verbetering gezien in de transparantie van de beloning van bestuurders vergeleken met 2023, maar onze oppositie blijft erg hoog en hoger dan in andere landen. Daarentegen zijn we meer tegen de benoeming van bestuurders en het delegeren van bevoegdheden aan de raad van bestuur met betrekking tot kapitaaltransacties“, legt Marie-Sybille Connan, Senior Stewardship Analyst bij AllianzGI, uit.
Bezoldiging bestuurders: We hebben tegen 54% van de beloningsverslagen gestemd (61% in 2023) vanwege onvoldoende transparantie over de structuur van variabele beloning, in het bijzonder met betrekking tot doelstellingen en de mate waarin deze worden behaald, evenals de opname van specifieke, meetbare en relevante ESG-gerelateerde kernprestatie-indicatoren. Toch is het resultaat een verbetering van 7 procentpunten ten opzichte van vorig jaar.
Benoeming van bestuurders. We stemden tegen 30% van de resoluties met betrekking tot de benoeming van bestuurders, vergeleken met 26% vorig jaar. Volgens Marie-Sybille Connan: “Ons verzet was vooral ingegeven door overwegingen met betrekking tot de opeenstapeling van mandaten, de anciënniteit die hun onafhankelijkheid niet langer garandeert en de aanwezigheid van niet-onafhankelijke bestuurders in het Auditcomité, terwijl we willen dat dit comité 100% onafhankelijk is gezien zijn essentiële rol in de kwaliteit van de financiële en auditinformatie”.
Delegaties van bevoegdheden aan de Raad van Bestuur om kapitaaltransacties uit te voeren. We stemden tegen 36% van alle voorstellen met betrekking tot kapitaal, 8 punten meer dan vorig jaar. We waren met name tegen de resoluties die gericht waren op het verhogen van het aandelenkapitaal, met of zonder voorkeursrechten, tot een hoger niveau dan de stemprincipes van AllianzGI.
Bijgewerkte stemprincipes voor 2025
AllianzGI herziet haar stembeginselen elk jaar om de veranderende verwachtingen van ondernemingen te weerspiegelen. Voor 2025 heeft de vermogensbeheerder een aantal nieuwe regels aangenomen, die meer nadruk leggen op het belang van het uitspreken van respect voor de rechten van minderheidsaandeelhouders en verwachtingen op het gebied van duurzame ontwikkeling op algemene vergaderingen.
- Bezoldiging bestuurders: AllianzGI voert een regel in die de invoering van ESG-gerelateerde Key Performance Indicators (KPI’s) verplicht stelt voor small- en midcap-bedrijven in ontwikkelde markten (exclusief Azië) tegen 2025.
- Netto nul strategie: AllianzGI zal in toenemende mate bestuurders ter verantwoording roepen als de onderneming geen geloofwaardige Netto Nul strategie heeft. Vanaf 2025 worden stembeslissingen gebaseerd op de eigen Net-Zero Alignment Share-methodologie, die een gestandaardiseerde methode biedt voor het beoordelen van de voortgang van bedrijven op weg naar netto nul-doelstellingen in alle sectoren en markten.
- Genderdiversiteit: AllianzGI heeft het stemprincipe, waarbij het percentage bestuursleden van één sekse niet meer dan 70% mag bedragen, uitgebreid naar small- en midcap ondernemingen in ontwikkelde markten (met uitzondering van Azië).
- Rechten van aandeelhouders: AllianzGI versterkt haar stemprincipes met betrekking tot de rechten van minderheidsaandeelhouders, onder andere door zich te verzetten tegen meervoudige aandelenklassen in Europa en de VS, die minderheidsaandeelhouders benadelen, en door te stemmen tegen bedrijven die profiteren van de voordelen van nieuwe regelgeving voor de kapitaalmarkt, zoals de wet DDL Capitali in Italië.
AllianzGI Proxy Voting 2024 – Digital Asset
Totaal percentage stemmen tegen resolutievoorstellen per locatie:
Totaalpercentage stemmen tegen verloninggerelateerde voorstellen per locatie:
Totaalpercentage stemmen tegen verkiezingsvoorstellen van bestuurders per locatie:
