In 2025 zouden de dividenduitkeringen in de MSCI Europe index een nieuw record moeten bereiken. Volgens onderzoek van Allianz Global Investors (AllianzGI) hebben de bedrijven in deze index in 2024 ongeveer €440 miljard aan dividenden uitgekeerd, een bedrag dat dit jaar zou kunnen oplopen tot €459 miljard, wat een aanzienlijke jaar-op-jaar stijging van 4% betekent.
Dividenden spelen een cruciale rol in het totale rendement van aandelenbeleggingen. Hun bijdrage is des te strategischer omdat het gemiddelde dividendrendement – de verhouding tussen het uitgekeerde bedrag en de huidige aandelenkoers – ook deze opwaartse trend volgt. Voor MSCI Europe bedrijven is dit rendement gestegen van 3,3% eind 2024 naar een prognose van 3,5% in 2025, waarmee het nog steeds beter presteert dan Duitse staatsobligaties op de lange termijn, aldus AllianzGI.
Bron: Allianz Global Investors Global Capital Markets & Thematic Research
“Na een gestage groei van de dividenden in Europa sinds de COVID-19 pandemie, zet deze trend zich voort en wordt hij sterker: de jaarlijkse stijging van de uitkeringen zal nog versnellen. Op sectorniveau zullen informatietechnologie en gezondheidszorg naar verwachting de grootste stijgingen laten zien in 2025. Aan de andere kant zullen de dividenden uit de energiesector dalen. Hoewel de financiële sector nog steeds de grootste bijdrage levert, zal de dividendgroei waarschijnlijk vertragen,” legt Grant Cheng, Dividend Manager bij AllianzGI, uit.
Het dividendrendement, berekend als percentage van de huidige aandelenkoers, volgt deze trend ook. Voor MSCI Europe bedrijven was het gemiddelde rendement 3,3% aan het einde van 2024 en zou 3,5% kunnen bereiken in 2025, een hoger niveau dan dat van langlopende Duitse staatsobligaties. Oostenrijk behoudt zijn toppositie in de Europese ranglijst, met dividendrendementen die naar verwachting stabiel zullen blijven op 6,2% in 2025, net als in 2024.
Bedrijven houden ook vast aan hun dividendbeleid, met een duidelijke opwaartse trend. Hans-Jörg Naumer, auteur van de dividendstudie en hoofd Capital Markets Analysis bij AllianzGI, zei: “Als we kijken naar de afgelopen 20 jaar van de nog bredere STOXX Europe 600 marktindex, dan laat de studie duidelijk zien dat de overgrote meerderheid van de bedrijven de neiging heeft om hun dividend te verhogen ten opzichte van het voorgaande jaar. In deze periode verlaagde slechts een veel kleiner deel van de bedrijven hun betalingen, met uitzondering van uitzonderlijke jaren zoals 2009, na het uitbreken van de wereldwijde crisis op de financiële markten, en 2020, het jaar van de pandemie. De totale dividenduitkeringen stegen ook op jaarbasis.”
Tot slot benadrukt AllianzGI dat dividenden een essentiële rol spelen als bron van kapitaalinkomsten. In een tijd waarin de levensverwachting toeneemt, vooral in ontwikkelde landen, waarin publieke pensioenfondsen onder toenemende demografische druk staan en de beroepsbevolking krimpt, moet inkomen uit arbeid worden aangevuld met inkomen uit kapitaal. Dankzij hun gestage groei en belangrijke aandeel in het totale rendement vormen dividenden een effectieve manier om extra kapitaalinkomsten te genereren, leggen de experts van de vermogensbeheerder uit.
